Что такое структура собственного капитала и как ее анализировать?

Ключевой критерий, по которому можно судить об эффективности и прибыльности бизнеса – собственный капитал. О том, как его рассчитать; что делать, если он оказался отрицательным; какой уровень является оптимальный – узнаете из сегодняшней статьи. 

Что такое собственный капитал и зачем он нужен? 

Совокупность средств, которая находится в фирме, называется собственным капиталом. Он обеспечивает рентабельность и маневренность. 

Определить его размер можно двумя методами: 

1. Показатель чистых активов организации без учета задолженностей и разнообразных обязательств.

2. Перечень значений: уставной и добавочный капиталы, резервный фонд, нераспределённая прибыль. 

Плюсом учитываются акции, которые выкупили у акционера. 

Эти данные прописываются в бухгалтерском отчёте организации, который регламентируется положением (ПБУ) 4/99. Они наглядно показывают, насколько компания финансово устойчива, свидетельствуют об успешности бизнес-модели и инвестиционной привлекательности. 

Использование любого из двух вышеназванных методов, как правило, индивидуально и зависит от практики в конкретной сфере, а также ситуации.

Из чего состоит структура собственного капитала? 

Включает в себя следующие составные элементы: 

1. Уставный капитал

Представляет собой начальный взнос учредителей или участников компании, закрепленный уставом. Служит гарантией перед кредиторами и формирует базовую материальную основу фирмы. Зависит от учредительных документов или требований законодательства.

2. Нераспределенная прибыль

Деньги, оставшиеся после уплаты налогов и других обязательств, которые не были распределены между участниками и остаются в распоряжении организации для реинвестирования или формирования резервов. Формируется результатами деятельности предприятия.

3. Добавочный капитал

Средства, полученные сверх, например, от эмиссии акций по цене выше номинала или от переоценки активов. На него влияет эмиссионная политика.

4. Резервы

Создаваемые в соответствии с законодательством и внутренними нормативами фонды для покрытия возможных убытков или будущих расходов (например, резерв по переоценке активов). Определяются внутренними правилами компании, а также требованиями буквы закона.

5. Доходы будущих периодов

Признанные по бухгалтерским стандартам, но еще не распределенные или не реализованные в текущем периоде (например, начисленные дивиденды или суммы по договорам). 

Как рассчитывается собственный капитал? 

Самая популярная и простая в применении формула выглядит так: 

Собственный капитал = Активы – Обязательства

Где:

Активы – все ресурсы, принадлежащие компании (например, денежные средства, имущество, запасы и т.д.);

Обязательства – долги перед внешними лицами (кредиты, займы, кредиторская задолженность и др.).

Альтернативный метод расчета по данным баланса заключается в определении собственного капитала через составные части:  

Собственный капитал = Уставный + Добавочный + Нераспределенная прибыль + Другие резервы и капитальные источники

Этот подход основан на данных бухгалтерского баланса и позволяет определить собственный капитал без прямого вычитания обязательств. Для него используют такие инструменты как ПБУ 4/99 и ПБУ 6/01, а также нормативные акты Минфина РФ. 

Где отражается собственный капитал в балансе? 

Строка 160 “Итого по разделу” – именно там отражаются необходимые значения. Она находится в форме №1 – “Баланс”. В этом разделе суммируются все компоненты структуры собственного капитала компании и имеют собственные коды: 

110 – уставный капитал;

120 – добавочный;

130 – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

140 – резервы и другие детали. 

Итоговая сумма по разделу – строка 160 – отражает общую цифру. 

Важно помнить, что данные о структуре могут отличаться в зависимости от стандартов бухгалтерского учёта: 

• РСБУ;

• МСФО.

Поэтому при аудите необходимо учитывать, какой стандарт вы применяете. 

Как провести анализ структуры собственного капитала? 

Начнём с того, что проведение оценки необходимо для: 

• Понимания финансовой устойчивости. Высокая доля собственных средств свидетельствует о материальной стабильности фирмы, а также способности выдерживать кризисные этапы;

• Определения источника финансирования. О том, как найти стартовый капитал, читайте в одноимённом материале;

• Диагностики рисков. Чрезмерная зависимость от заёмных финансов может их значительно увеличить. 

Существует несколько методов анализа структуры собственного капитала:

1. Горизонтальный:

• Сравнивает показатели структуры за несколько периодов (например, по годам);

• Позволяет выявить тенденции: растёт ли доля займов, есть ли прирост прибыли;

• Помогает оценить динамику, потенциальные риски или улучшения. 

1. Вертикальный:

• Дает возможность анализировать пропорции компонентов;

• Позволяет определить каждую долю;

• Помогает понять, насколько устойчивым является капитал бизнеса, каково его устройство.

Основные коэффициенты анализа собственного капитала 

К базовым коэффициентам относятся следующие: 

1. Автономии. Демонстрирует долю собственных денег в общем объеме активов. Чем выше значение, тем больше организация финансируется именно из них. 

2. Маневренности. Оценивает способность компании покрывать краткосрочные обязательства за счет ликвидных и быстрореализуемых активов. Значение выше 0,2–0,3 говорит о хорошей платежеспособности. 

3. Оборачиваемости собственного капитала. Чем выше этот показатель, тем более эффективно фирма использует его. 

4. Рентабельности (ROE). Высокий ROE демонстрирует продуктивное использование собственного капитала. 

Из данных расчетов можно оценить финансовую устойчивость, вероятные угрозы, а также наметить дальнейший вектор развития. 

Как соотносится долг и собственный капитал? 

Их соотношение раскрывает, за счет чего организация больше финансируется. И если индикатор долговых денег выше, то важно пересмотреть стратегию, в том числе финансовую. 

Собственный капитал – что показывает? 

В первую очередь – материальную стабильность. Если сумма займов слишком высока, это может говорить о скором банкротстве и закрытии. 

Низкое же соотношение свидетельствует о меньшей зависимости от внешних кредиторов. 

Высокий уровень долга при этом допустим в следующих ситуациях:

• Отрасли с быстрым оборотом денег и большой рентабельностью (например, торговля или сфера услуг);

• Технологические/инновационные компании, где займы используют для ускорения роста. 

При этом в таких долго окупаемых областях как, скажем, строительство, крайне нежелательно иметь крупные задолженности – это чревато негативными последствиями. То же самое касается производств с долгим циклом. 

Что означает отрицательный собственный капитал в балансе? 

Отрицательный собственный капитал говорит о том, что сумма обязательств компании превышает ее активы, то есть она имеет больше долгов, чем у неё есть активов, и в результате собственный капитал получается отрицательным.  

Когда и почему так происходит? 

- Убытки. Если бизнес длительное время работает с ними, накопленные материальные потери оказывают негативное влияние на ресурсы и “съедают” их.  

- Изъятие средств собственниками. Когда владельцы или учредители выводят из бизнеса значительные средства или дивиденды без достаточной прибыли, это также может привести к отрицательному капиталу.  

- Амортизация и переоценка активов. При существенных переоценках или списании такая ситуация тоже может возникнуть. 

Чем это грозит:

- Риск банкротства;

- Налоговые последствия. 

Есть и хорошие новости: с параметрами можно и нужно работать. Например, узнайте, как увеличить добавочный капитал. Это послужит вам своеобразной подушкой безопасности, благодаря которой вы сможете покрыть траты, а также взять деньги на финансирование. Как вариант, затраты на дополнительный маркетинг или новые проекты. 

Какой оптимальный уровень собственного капитала? 

Он зависит от многих факторов, включая: 

• Масштаб организации;

• Отрасль;

• Используемые нормативы. 

Идеального значения нет – но есть ориентиры, на которые можно опираться. 

В рамках международных стандартов, таких как IFRS, и российских нормативов (например, ОСБУ), рекомендуется иметь достаточное собственное имущество для покрытия операционных рисков и обеспечения финансовой устойчивости. Обычно считается, что коэффициент автономии (отношение СК к общим активам) не должен опускаться ниже 20–30%. 

При меньшем масштабе допустимы более низкие параметры. 

FAQ: финансовая структура собственного капитала 

Что такое собственный капитал простыми словами? 

Те деньги и ценности, что принадлежат организации и её владельцам. Составляют разницу между имеющимися активами (наличные средства, помещения, оборудование и прочее) и материальной ответственностью перед другими. 

Какие элементы входят в структуру собственного капитала? 

Их мы перечисляли выше: уставный и добавочный капиталы, прибыль, которую не распределили, разнообразные дополнительные резервы.

Как связаны долг и собственный капитал?

Самым прямым образом. Сумма долговых обязательств показывает, насколько корпорация может устоять перед кризисом и обеспечить свои платежи. 

Что значит отрицательный собственный капитал? 

Он указывает на неблагоприятное материальное состояние: долги превышают имеющиеся активы. 

Заключение 

Контроль денег, ведение отчетности – важнейший элемент управления компанией. В “Атлантах” резиденты обсуждают разнообразные вопросы: от того, где брать инвестиции, до того, как подвести финансовые итоги года.  

Построить свой путь к материальной стабильности бизнеса, наметить точки роста можно в рамках Гостевого Доступа 2.0 – оформляй его по ссылке и получи специальное предложение по знакомству с Клубом.