dea atlanty
Инвестиции 2021: взгляд на рынок
Инвестиционный рынок в 2020 году превратился в головоломку даже для опытных инвесторов. Пандемия, «фактор Reddit» и новые глобальные политические риски – это то, с чем мировая экономика и фондовые рынки ещё не сталкивались.
Сегодня будем разбираться, где сейчас находится рынок, чего от него ждать и какие отрасли по-прежнему привлекательны для инвестиций.
Сразу предупредим: если вы надеетесь получить конкретную информацию какие ценные бумаги покупать, то её здесь не будет. Сколько в мире инвесторов, столько и мнений о нынешней ситуации, как она будет развиваться и куда вложить деньги. Но мы постараемся дать нужный объем информации для принятия самостоятельных решений.
Текущее состояние рынка
Сейчас рынок «перегрет». Это означает, что стоимость активов большинства компаний сильно переоценена. Причин этому несколько.
- Либеральная политика крупных мировых центробанков (Европы, США, Японии).
- Выкуп центробанками проблемных активов в банковском секторе.
- Большие «вливания» государственных денег в частный сектор в качестве помощи.
Всё это приводит к беспрецедентно низким учетным ставкам и, следовательно, сверхдешёвым заёмным средствам для компаний. Также за счет государственной помощи и выкупа проблемных активов сильно снижаются риски. Компании могут себе позволить на кредиты покупать новые активы, вкладывать деньги в новые стартапы. Тем временем стоимость их акций растёт.
Как результат – огромные долги частных компаний и государств. При текущих процентных ставках обслуживание долга обходится недорого. Что же произойдет, когда ситуация изменится?
Что ждёт мировые рынки
Если политика центробанков станет жёстче и учётную ставку начнут повышать, кредитные средства станут дороже. Это резко снизит доходность компаний, размеры дивидендов и их возможности по привлечению дополнительных средств. Это приведет к падению рынков.
На сколько? Большинство аналитиков сходятся на цифре в пределах 15–30%. Это именно та величина, на которую, по их мнению, переоценены сегодняшние активы крупных компаний.
Удастся ли пересидеть мировой кризис с российскими активами? Нет. Несмотря на то, что кризис ударит в первую очередь по самым развитым странам, рынок России не настолько изолирован, чтобы всё это пересидеть. Вспомните самые крупные финансовые потрясения. Например, 2008 год. Несмотря на то, что кризис начался на ипотечном рынке США, в стороне не осталась ни одна страна мира.
Означает ли это, что инвестиции в данный момент бессмысленны и лучше придержать деньги до момента, когда все подешевеет? Не обязательно. И сегодня есть отрасли с перспективой роста. О них далее
Куда инвестировать в 2021 году
Варианты, куда инвестировать в 2021 году, есть, и их немало. Остановимся на самых очевидных отраслях. Помните, что это не руководство к действию. И наш перечень не означает, что это единственные возможности для выгодного вложения.
Нефть
На фоне всемирного сокращения потребления нефтепродуктов идея вкладываться в нефтяной бизнес может показаться странной. Но даже если страны ЕС введут жесткие ограничения в этом отношении, остаются другие огромные рынки. Например, Китай и Индия, которые пока не слишком заботятся о проблемах экологии.
Сокращение добычи, конечно, будет происходить. Но это только положительно скажется на цене одного барреля. Последующие ограничения выведут с рынка мелкие компании, но крупные игроки останутся на плаву.
Возьмём как пример масштабную борьбу с табакокурением. Это сильно ударило по производителям сигарет, но крупные компании этой сферы и сейчас себя неплохо чувствуют. Например, Philip Morris: не сказать, что это их лучший период, но акции постоянно растут в цене последний год. Цена уступает только пиковому 2017 году.
Кибербезопасность
Пандемия многих вынудила работать дистанционно. Пока что конца вирусным ограничениям не видно. Но даже когда мы о них забудем, мир не будет прежним. Многие компании начнут переводить сотрудников на удалёнку, потому что это выгодно. Количество очных совещаний тоже сильно сократится: это можно делать в Zoom из любой точки мира.
В этой новой бизнес-реальности очень важна сфера кибербезопасности. Компаниям нужно бороться с утечкой данных, которые в огромном количестве передаются по сети. Нужно заботиться о защите компьютеров сотрудников на удалённой работе и серверов, где хранятся данные.
Облачные сервисы
Имеются в виду не компании, предоставляющие сетевые облака для хранения данных, а те, которые предоставляют сервис по переходу бизнеса на облачные технологии. Пандемия показала всем необходимость такого перехода, но как это правильно сделать без ущерба работе и данным знают немногие.
Онлайн обучение
Сфера выросла во время карантинов на сотни процентов и продолжит расти. Особенно в странах СНГ, которые немного отстают от западных рынков.
Особенно интересна отрасль обучения сотрудников. Перевод персонала на удалённую работу потребует дополнительного обучения. Будут нужны компании, которые обеспечат этот процесс. Пока что рынок в этом сегменте почти пуст, но он быстро начнет заполняться.
5G
От перехода на стандарты связи 5G никуда не деться, несмотря на протесты и теории заговоров. Этот стандарт станет основой для беспроводной передачи данных на долгие годы. Например, для обеспечения деятельности беспилотных автомобилей нужен именно он, 4G недостаточно стабилен.
Сельское хозяйство
Еда – тот ресурс, который будет востребован всегда. Конечно, все это понимают и рынок тоже несколько перегрет. Но мы хотим обратить внимание не на отрасль в целом, а на компании, которые занимаются привнесением инноваций в неё. Разработками новых технологий, материалов, удобрений, а также производством этой продукции.
Банковский сектор
По тем же причинам, по которым мировые рынке сегодня переоценены, банковский сектор – это выгодное вложение.
Риски для инвестиций
Основным риском остаётся геополитический. Отмены санкций в ближайшем будущем не предвидится, и постоянно вводятся новые. Большинство из них никак не влияет на рынок. Проблема возникнет, если под санкции попадет импорт новых технологий, т.к. все сферы из нашего списка высокотехнологичные. Даже для нефти постоянно покупаются какие-то новые технологии разведки и добычи.
О цене рубля в ближайшее время беспокоиться не стоит: никаких предпосылок для его падания нет. Как и для укрепления: львиная часть бюджета наполняется благодаря экспорту за твердую валюту и сильный рубль никому не выгоден.
Есть и нетипичные риски, с которыми фондовые рынки в прошлом году столкнулись впервые. О них далее.
Фактор Reddit
В конце 2020 года пользователи форума Reddit решили помочь сети магазинов GameStop. Она занимается продажей товаров для геймеров. А т.к. в наше время физические носители игр постепенно отходят в прошлое, то и сеть понемногу «умирала». Многие трейдеры сделали ставку на неизбежную «смерть» компании. И это возмутило пользователей форума.
Они решили, что «злые» люди с Уолл Стрит намеренно банкротят GameStop. И на форуме развернулась кампания в поддержку сети с призывом скупать её акции. Это вызвало повышение цен акций на 360%. После этого были и другие примеры такого поведения, но уже не столь впечатляющего масштаба.
Удастся ли им спасти сеть? Нет. Рано или поздно она закроется. Обанкротили ли они «злых» инвесторов? Конечно же, нет. Хотя до прибыльного закрытия позиций им придется подождать дольше, чем они планировали. Поэтому не поддавайтесь этим «трендам» и не инвестируйте деньги под влиянием пользователей соцсетей, даже если это очень масштабное явление.
К сожалению, каким-либо образом предсказать такое поведение невозможно. Поэтому остается просто закладывать подобную возможность в риски.
Нужно ли инвестировать в криптовалюту
Стоит ли инвестировать в Bitcoin или Ethereum в 2021? Мы не можем дать конкретного ответа, но опишем возможные риски.
Сейчас есть попытки создания подконтрольных государствам криптовалют, но «классические» Биткоин и Эфир никем не регулируются и ничем не обеспечиваются. Большинство расчетов в Даркнете за оружие, наркотики и доступы к сайтам с запрещённой информацией производятся в криптовалюте. Это не может устраивать власти ни одного цивилизованного государства и есть риск запрета использования этих валют в развитых странах.
Противовесом к этим рассуждениям будет факт, что пока BTC нигде не запретили. Миллиардеры активно вкладывают в него активы. Недавно Tesla Илона Маска купила биткоинов на 1,5 млрд долларов, а Маска сложно назвать глупым человеком.
Резюме
Несмотря на общую «перегретость» рынка выгодных вариантов для инвестиций в 2021 году остается довольно много. Как и рисков, но все перечисленные нами риски можно причислить к разряду стихийных бедствий: на них никак нельзя повлиять и предусмотреть их. Остается напомнить главное правило инвестирования: «Не кладите яйца в одну корзину». Сбалансированный инвестиционный портфель принесёт прибыль и в наше неспокойное время.